0917~長假前夕，人氣退潮，謹慎保守操作為宜

WOWO789

【昨日盤勢】：

受到台積電ADR除息的影響，昨日台股以下跌22點17332點開出後，早盤台積電強勢填息，帶動指數走揚，不過台積電隨即翻黑，加上鴻海、聯發科等電子權值股走弱，中秋長假前夕，市場追價買盤不振，盤面缺乏主流族群帶動，指數震盪走低跌落盤下，盤中維持17300點以下弱勢整理，台塑、亞聚、台泥、勝一等原物料類股扮演撐盤角色，終場指數下跌75點，收在17278點，成交量2425億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中金融上漲0.22%，電子及傳產分別下跌0.6%及0.33%。在次族群部份，以塑膠、水泥、電子零組件族群表現最強勁，分別上漲1.39%、0.63%及0.59%。



【資金動向】：

三大法人合計賣超71.02億元。其中外資賣超49.79億元，投信買超5.16億元，自營商賣超26.37億元。外資買超前五大為中信金、台泥、開發金、台聚、新光金；賣超前五大為友達、鴻海、群創、宏碁、大亞。投信買超前五大為大同、亞聚、台塑、聯茂、裕隆；賣超前五大為友達、群創、台半、宏捷科、朋程。資券變化方面，融資增2.16億元，融資餘額為2642.67億元，融券增0.81萬張，融券餘額為57.53萬張。外資台指期部位，空單增加2912口，未平倉淨空單17997口。借券賣出金額60.9億元。類股成交比重：電子55.57%、傳產39.6%、金融4.83%。



【今日盤勢分析】：

美國Delta疫情持續升溫，近期就業、零售等經濟數據低於預期，但美國PPI及CPI數據仍在歷史高檔，顯示通膨現象加劇，停滯性通膨疑慮升起，引發美股震盪。此外，台股受到Delta疫情干擾，以及中秋節長假效應，市場買盤轉趨觀望，成交量能下滑，盤面輪動快速，操作難度增加。對台股後市分析如下：第一、中國經濟成長增速放緩。中國公布8月份經濟數據，消費、投資、工業增加值全部低於預期，其中社會消費零售年增僅2.5%，明顯低於市場預期的7%。受到Delta疫情的反覆與不確定性，推動中國經濟成長的出口、房地產等有利因素漸消退，預期中國經濟放緩壓力將加大。中原銀行首席經濟學預計第3季GDP將出現較大幅度的下滑，可能會低於6%。第二、國際半導體產業協會發布最新報告，隨著數位轉型與其他新興科技趨勢興起，2022年全球前端晶圓廠半導體設備投資總額將近1000億美元，年增約8%，將超越今年的900億美元，估計從2020年到2022年全球晶圓廠設備支出，將連續三年創新高。以地區別來看，韓國2022年晶圓廠設備支出規模將達300億美元。其次是台灣的260億美元，中國近170億美元，顯示整體半導體景氣仍處擴張階段。第三、技術面上有壓下有撐。台股指數九月以來持續在季線17400點上下200點內盤整，向上面臨七月至八月上旬的17600點頭部壓力，但向下又有17100點月均線走揚的強勁支撐。不過，觀察指數成交量萎縮至3000億元以下，量能不足，指數難以向上突破，操作難度加劇，加上中秋節四天長假，市場觀望氣氛轉濃，預期指數空間有限。第四、盤面焦點觀察。伺服器需求強勁，下游廠商持續對PCB供應鏈拉貨，目前訂單能見度已至第四季。伺服器供應鏈仍是電子產業中相關需求較健康族群，可以留意台光電、聯茂、台燿、金像電、金居等。



【投資策略】：

指數連續四日下跌，線型轉弱，且台股人氣退潮，成交量再創今年新低。考量台股成交量能不足，類股輪動快速，市場持股信心不夠，偏好短線進出，操作難度增加。加上中秋連假將至，市場資金觀望，預期台股將在月線與季線之間震盪，建議採取買黑賣紅擇優選股，以高殖利率概念股、業績較佳的晶圓代工、IC載板、矽智財、矽晶圓、伺服器及電動車概念股為主。

‧統一證券晨訊