0511~CPI數據符合預期，台股類股輪動快速，擇優布局

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【昨日盤勢】：

早盤受美國債務協商膠著，費半跌幅較大影響，壓抑權值股表現。台積電、聯發科營收可能不佳下跌，且台積電提高配息引起市場質疑資本支出減少。權值股台積電下跌1.37%、聯發科下跌1.33%、大立光小漲0.5%。伺服器的緯穎因為營收不佳重挫跌停，帶弱伺服器類股緯創、旭隼、信驊、台燿下跌約3-5%。AI類股的世芯 KY法說展望佳逆勢大漲 5.5%。所幸櫃買指數表現較佳，資金轉移到生技、傳產，多檔中小股漲停。生技股中化生、台耀、美時、訊聯上漲。航太類股受惠波音接獲737客機訂單轉強，亞航、JPPKY、榮剛、駐龍上漲。傳產股的航空、貨櫃、散裝等普遍上揚。終場指數下跌85.94點，以15641點作收，成交值1994億元，失守月線、季線。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子、傳產及金融分別下跌0.94%、上漲0.06%及上漲0.07%。在次族群部份，以運輸、電器電纜及生技等走勢最強，分別上揚2.11%、1.36%及0.78%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超74.47億元。其中外資賣超58.17億元，投信買超12.25億元，自營商賣超28.6億元。外資買超前五大為玉山金、亞翔、華航、飛宏、鴻海；賣超前五大為緯創、聯電、晟銘電、台積電、國泰金。投信買超前五大為廣達、仁寶、開發金、裕民、永豐金；賣超前五大為元晶、緯創、台燿、康舒、華邦電。資券變化方面，融資增2.57億元，融資餘額為1763.63億元，融券減0.31萬張，融券餘額為30.2萬張。外資台指期部位，多單減碼9066口，淨多單部位6310口。借券賣出金額為77.42億元。類股成交比重：電子64.05%、傳產32.71%、金融3.24%。

【今日盤勢分析】：

美國聯準會5月決議升息一碼至5.0%-5.25%以抑制通膨，並移除繼續升息字眼，且美國勞工部公布4月非農就業新增人數報25.3萬人，遠高於市場預期的18萬人，緩解經濟退的擔憂。4月CPI數數4.9%低於預估值，顯示通膨正在緩步下降，緩減聯準會升息壓力。根據Fed Watch預測，6月停止升息機率偏高。關於美債可能違約議題，在塵埃落定前會短暫影響近期美股氣氛。台股後市分析如下：第一、IC設計服務廠世芯-KY受益於北美客戶對AI晶片需求強勁、營收動能如預期展現下，每股稅後純益8.09元。展望未來，HPC晶片出貨強勁，且持續在先進製程領域保持領先地位，隨ABF基板及CoWoS 2.5D封裝產能皆受到供應伙伴的強力支持下，世芯-KY預計全年需求可獲相當程度的滿足。並上修全年營收達8億美金以上，2024年10億美金。第二、美國商務部10日公布4月通膨數據，消費者物價指數（CPI）年增4.9%，微低於市場預期與前期值5%。扣除食品和能源成本的核心 CPI年增 5.5%，符合市場預期，微低於前值5.6%。數據顯示美國通膨些微放緩，讓聯準會的升息有喘息空間。第三、蘋果財報後，資金回流下游電子廠，台股持續性穩健反彈。然昨日指數回測季線，本周仍需觀察MACD指標仍否翻揚，如能轉正大型股有望回復中多行情。有機會再次挑戰四月高點15973點。第四、電子股中以世芯、廣達、仁寶、欣興、安勤、維田表現強勢。傳產股中，以中華車、士電、杏一、皇將、美時、訊聯、榮剛、JPP KY、長園科、森崴能源等表現亦強勢。

【投資策略】：

4月CPI數數4.9%低於預估值，顯示通膨正在緩步下降，緩減聯準會升息壓力，市場預期6月聯準會暫停升息機率高，短線雜音仍在美國債務上限的政治協商進度。總經面來看，美國4月非農就業新增25.3萬人，遠高於市場預期的18萬人，緩解經濟硬著陸擔憂。此外，NVIDIA、蘋果股價創半年新高，顯示證券投資市場人氣回溫。台股技術面修正後重新轉佳，近期指數再度突破月線及季線反壓，重回中多格局。建議低檔布局趨勢題材族群，如AI及高速運算概念、記憶體、ABF、新能源概念、碳權節能、航太產業。



‧統一證券晨訊