0516~上檔月線、季線壓力重，適度調節，高出低進

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【昨日盤勢】：

受到上周五美股弱勢影響，昨日台股以下跌13點，以15489點開出後，盤勢弱勢，指數早盤雖一度翻紅，但很快拉回盤下整理；盤中指數最深下跌68點，達15434點，但跌勢並未進一步擴大，下半場遂向平盤收斂跌勢，終場尾盤下拉，以小黑作收。權值股以聯發科、台達電、大立光、華碩、旭隼、力旺等較強；廣達、聯詠、欣興、國巨、矽力*-KY及創意等表現弱勢。終場指數下跌27點，以15475點作收。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子及傳產下跌0.3%及0.25%，金融則上漲0.61%。在次族群部份，以生技、觀光及電腦週邊等走勢最弱，分別下跌2.02%、1.49%及0.75%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超89.2億元。其中外資賣超98.7億元，投信買超18.8億元，自營商賣超9.2億元。外資買超前五大為群創、開發金、廣達、台灣高鐵、國泰金；賣超前五大為長榮航、緯創、鴻海、英業達、中租。投信買超前五大為廣達、開發金、仁寶、永豐金、中信金；賣超前五大群創、聯電、華邦電、新唐、台泥。資券變化方面，融資增7.89億元，融資餘額為1754億元，融券增0.39萬張，融券餘額為31.5萬張。外資台指期部位，多單加碼5202口，淨多單部位11884口。借券賣出金額為73億元。類股成交比重：電子61.2%、傳產35.2%、金融3.5%。

【今日盤勢分析】：

美國聯準會5月決議升息一碼至5.0%-5.25%以抑制通膨，並移除繼續升息字眼，且美國勞工部公布4月非農就業新增人數報25.3萬人，遠高於市場預期的18萬人，緩解經濟退的擔憂。美國4月CPI年增4.9%，4月PPI年增2.3%，皆低於預估，顯示通膨正在緩步下降，緩減聯準會升息壓力。根據Fed Watch預測，6月停止升息機率偏高。關於美債可能違約議題，在塵埃落定前會短暫影響近期美股氣氛。台股後市分析如下：第一、美國財報獲利持續下修。標普500企業累計已公布1Q23財報為457家，其中獲利優於預期比例達77.02%(352家)。本周預計公布15家，重要公司包含週二(16)家得寶、週三(17)思科、目標百貨、週四(18)沃爾瑪、應用材料，根據Factset 5/12報告，除1Q23從-2.31%上修至-1.94%yoy；2Q-4Q23繼續下修，獲利預估分別為-6.18%、0.81%、8.31%yoy。此外，2023年全年亦從1.1%下修至0.99%yoy。第二、中國政策面偏多，惟拜登持續對中制裁。中國國資委召開會議強調，要指導推動央企加大在新一代信息技術、人工智能、集成電路…等產業布局力度。而且，中國官方發通知銀行大砍企業存款利率，包括四大國有銀行自律上限下調30個基點等。但在將登場的G7會議部份，拜登擬於G7峰會(19)前後祭出嚴厲措施，限制美企對中國高科技產業的投資，這恐使美中關係再次緊繃。第三、台股將在月線及季線下，弱勢震盪。在上周月線與季線得而復失，指數大幅回檔下，又造成季線以下的各期均線空頭排列。目前台股除了上檔受制短期五日及十日均線壓力外，上檔的月線及季線的下行，更是牽引台股中期走勢。目前指數當在月線下弱勢整理，伺機再攻。第四、傳產、電子輪流表現。傳產股中，以山富、五福、新天地、日勝化、再生-KY、光隆精密等走勢最強；電子股中，以華碩、聯德、三商電、鑫創等表現亦強勢。

【投資策略】：

美國6月聯準會暫停升息機率高，資金面有利台股評價。但目前，短線市場最大干擾為美債違約風險、G7會議與地緣政治風險。產業面，雖谷哥、NVIDIA、蘋果股價創近期新高，但美股區域銀行股弱勢，台股科技股財報普遍下修，短線震盪劇烈，操作上建議適度調節持股，高出低進。看好產業則維持趨勢題材族群，如AI及高速運算概念、ABF、記憶體、新能源概念、碳權節能、航太產業。


‧統一證券晨訊