1005~台股量縮反覆測底，擇優佈局旺季加持族群

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【昨日盤勢】：

受到前一日美股重挫影響，台股昨日開盤後持續走低，盤中一度下跌251點，最低來到16203.34點，回測9/22日之低點16202點；由於雙十假期將近，市場呈現量縮整理，但盤中出現低接買盤，為台股留下70點的下引線。權值股表現，台積電下跌1.70%、鴻海下跌0.96%、聯發科、廣達逆勢收紅，分別上漲1.04%及0.80%，台達電下跌1.04%。盤面熱門強勢股，圓剛、笙泉漲停，聯嘉、祥碩、定穎控股、勤誠、全新、晶碩、華星光、世紀鋼等漲幅皆有3%以上。盤面熱門弱勢股，晶豪科、亞翔、矽力-KY、藥華藥、高力及致茂等，跌幅皆在3%以上，顯示個輪動快速。終場指數下跌180.96點，以16273.38點作收，量能為2382億元。觀察盤面變化，三大類股皆墨，其中電子下跌1.03%、傳產下跌1.15%、金融下跌1.38%。在次族群部份，以生技醫療、電腦及週邊設備、電子零組件走勢較佳，分別下跌0.09%、0.36%及0.37%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超314.54億元。其中外資賣超259.16億元，投信買超22.47億元，自營商賣超77.75億元。外資買超前五大為矽統、華通、聯嘉、神達、廣達；賣超前五大為聯電、玉山金、新光金、友達、開發金。投信買超前五大為聯電、陽明、欣銓、京元電子、瑞儀；賣超前五大為華通、欣興、啟碁、裕民、中興電。資券變化方面，融資減4.35億元，融資餘額為2308.69億元，融券減0.45萬張，融券餘額為35.11萬張。外資台指期部位，空單減少2468口，淨空單部位8471口。借券賣出金額為90.21億元。類股成交比重：電子76.65%、傳產18.62%、金融4.72%。

【今日盤勢分析】：

美國勞工部公布8月職位空缺(JOLTS)遠超市場預期，顯示就業市場依然吃緊，引發升息擔憂，也使得美國十年期公債殖利率一度突破4.8%，創下16年以來新高，美元強勢，外資避險情緒升高。然而，美國最新「小非農」之ADP就業報告顯示，9月美國就業人數僅增加8.9萬人，遠低於預期之15萬人，美國十年期公債殖利率同步自高檔回落；因此，市場將更為關注周五(10/6)將公佈之9月份非農就業人數，預期將由18.7萬人降至16.5萬人，若能符合預期回落，將有助放緩美國通膨預期，緩解美債殖利率居高不下之壓力。台股後市分析如下：第一、市場先前瀰漫台積電恐再度下修全年財測之悲觀言論，但近期除了高盛力挺，海通國際證券也預測台積電將不會在19日法說會上調降財測，據高盛、海通國際、麥格理證券近期對台積電的觀察，台積電法說會可望受惠四大短線利多挹注：包括智慧手機急單、AI需求加持、新台幣貶值與評價面偏低等。預期對台積電及相關供應鏈將帶來激勵。第二、美眾議院周二(3日)通過眾議院議長麥卡錫(Kevin McCarthy)罷免案，且將於10月11日舉行議長選舉。在眾議院議長塵埃落定以前，將使得美國國會陷入內部權力鬥爭，11月17日政府關門大限也可能產生變數，若再度陷入停擺疑慮，其經濟動能將受到影響，失業率攀升，對於聯準會年底升息決策將產生變數。第三、受到美股重挫影響，台股再次拉回測試16200點，雙十連假前台股明顯量縮整理，16200附近仍可見到低接買盤跡象；目前台股技術線型結構偏向震盪整理，反覆測試底部，靜待底部成型。第四、盤面資金缺乏主流，圓剛、笙泉、聯嘉、祥碩、定穎、勤誠、全新、晶碩、華星光、世紀鋼等，短線強勢，個股表現為主。

【投資策略】：

受到美國10年期公債殖利率創下16年新高影響，加上新台幣續貶，外資避險情緒升高。然ADP就業人數低於預期，倘若本周五公佈之9月非農就業報告，也同步降低，將有助弱化通膨預期，緩解美債殖利率繼續再攀升的壓力。且中國製造業、消費力在十一黃金周前後已有逐步回穩跡象，因此，預期在國際利空漸步消化，多方歸隊下，指數可望震盪盤堅。隨著消費旺季來臨，基本面行情及選舉行情即將啟動，操作上可逢低布局獲利貢獻度高的AI類股、網通及光通訊、消費性電子、記憶體、低軌衛星、輪胎及電動車與鋼鐵等族群。


‧統一證券晨訊