1023~中東緊張升溫，美股超級財報周，本周選股不選市

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【昨日盤勢】：

受到前一日美股四大指數下跌影響，台股上周五以下跌18點的16434點開出後，一度急殺重挫至16271，跌點高達181點，但11點過後指數急拉，指數一度由黑翻紅，低接買盤強勁。權值股表現，台積電上漲1.8%、鴻海收平盤、聯發科下跌0.24%、廣達下跌1.9%、緯創下跌0.33%、台達電下跌2.6%。盤面熱門強勢股，菱生及揚智亮燈漲停，倉佑、辛耘、達發、聯茂等，漲幅都超過4%。盤面熱門弱勢股，華孚跌停，上詮、威盛、美時、東陽等，跌幅都超過4%。終場指數下跌12點，以16440點作收，成交量能2772億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌不一，其中電子上漲0.46%、傳產上漲0.04%、金融則下跌0.95%。在次族群部份，以半導、玻璃、電子走勢較佳，分別上漲1.27%、0.59%及0.46%。



【資金動向】：

三大法人合計賣超102.73億元。其中外資賣超73.03億元，投信買超30.65億元，自營商賣超60.34億元。外資買超前五大為台積電、緯創、日月光投控、台燿、菱生；賣超前五大為中鋼、開發金、台泥、中信金、富邦金。投信買超前五大為中信金、聯電、永豐金、國泰金、富邦金；賣超前五大為新光金、廣達、台燿、鴻海、緯創。資券變化方面，融資減6.41億元，融資餘額為2260.12億元，融券增0.63萬張，融券餘額為31.41萬張。外資台指期部位，空單回補716口，淨空單部位4579口。借券賣出金額為115.5億元。類股成交比重：電子79.07%、傳產16.67%、金融4.26%。



【今日盤勢分析】：

FED主席鮑爾暗示11月暫停升息，但仍需視經濟活動，不排除進一步升息動作，美國10年期公債殖利率仍接近5%；白宮擴大AI晶片出口中國限制，連帶影響台股AI相關類股信心。以巴衝突擴大成以黎衝突，市場擔憂以色列對加薩採取全面地面攻擊，市場恐慌情緒增溫。美股本周進入超級財報周，25日德州儀器及Alphabet，26日Meta及福特，27日 Intel及亞馬遜等財報將公布。台股後市分析如下：第一、Fed 周五 (20 日) 公布半年度金融穩定報告 (Financial Stability Report, FSR)，整體而言，Fed 指出金融體系的幾項風險，其中包含股票和房地產等資產估值處在歷史高點。Fed 警告，若經濟意外放緩，普遍較高的槓桿可能為部分企業帶來壓力，甚至帶來虧損。報告發現，即使利率上升，家庭和企業債務負擔仍處在適當水平。目前市場仍擔憂聯準會升息，但美債殖利率在上周五見到創高後的回檔，本周資金動能可望轉強。第二、經濟部統計處公布台灣 9 月外銷訂單，訂單金額 514 億美元、年減 15.6%，連 13 黑，但統計處樂觀預期，在 AI 需求挹注、去庫存化及低基期等因素帶動下，預估最快 11 月外銷訂單有望轉正。台股第四季基本面轉佳，將迎來有基之彈。第三、台股在美國擴大晶片禁令下，AI類股成為重災區，台股失守除了年線之外的所有均線，但上周五留長下影線，低接買盤進場，預期近期仍是區間震盪格局。第四、盤面輪動快速，資金聚焦晶圓代工及封測、IC設計、手機零組件等，如：台積電、日月光、京元電、祥碩、聯發科、昇佳電子，表現相對抗跌。



【投資策略】：

短線中東戰爭擴大、油價上漲，引發恐慌情緒干擾市場，然台股上周五留長下影線，政府仍意圖守16200指數支撐。台積電第四季展望樂觀，且沒有下修資本支出，經濟部統計處預計台灣11月外銷訂單有望轉正，台股第四季將迎來有基之彈。配合歐美進入消費性旺季，中國製造業走出谷底，台股短線雖然預期震盪，但基本面轉，台股年底選舉行情樂觀。本周將進入美國超級財報周，操作上選股不選市，可布局IC設計、網通及光通訊、消費性電子、記憶體、獲利貢獻度高的AI類股、低軌衛星、汽車零組件及電動車與成衣等族群。


‧統一證券晨訊