0221~AI概念引領科技股走勢，指數再創史高，類股良性輪動

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【昨日盤勢】：

前晚美股因總統日休市，市場觀望Nvidia財報導致成交量能萎縮。昨日台股以小跌25點的18610開出後，迅速翻紅在盤上震盪，尾盤台積電買盤點火下加權指數漲幅擴大，終場上漲117點以紅K棒做收，盤中台股指數再創歷史新高。權值股表現，台積電上漲1.33%、鴻海上漲0.49%、聯發科上漲1.97%、聯詠上漲6.73%、廣達上漲0.41%。盤面強勢族群以低價中小型電子股為主；建通、康全電訊、蔚華科、聯光通、華興、加高大漲8%以上。盤面弱勢族群不多，以漲多中小電子為主，現觀科、新復興、安國、金麗科等跌幅超過4%。終場指數上漲117點，以18753點作收，量能為3522億元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲0.89%，非電上漲0.13%，金融上漲0.34%。次族群部份，以電子通路、紡織纖維、航運業走勢最強，分別上漲1.58%、1.43%及1.33%。

【資金動向】：

三大法人合計買超53.2億元。其中外資買超63.78億元，投信賣超13.06億元，自營商買超2.48億元。外資買超前五大為長榮、中信金、統一、聯電、華通；賣超前五大為群創、緯創、大同、廣達、華邦電。投信買超前五大為元大金、宏碁、良維、新興、聯詠；賣超前五大為緯創、榮剛、廣達、智原、聯電。資券變化方面，融資增16.44億元，融資餘額為2526.05億元，融券減0.22萬張，融券餘額為26.54萬張。外資台指期部位，淨未平倉增加6213口，淨多單部位2742口。借券賣出金額為103.20億元。類股成交比重：電子78.45%、傳產19.55%、金融2.01%。

【今日盤勢分析】：

市場等待Nvidia公布上季財報，根據FactSet調查分析師的共識預測值，上季營收將比去年同期大增237%，每股盈餘更將翻7倍至4.59美元；惟美國科技股短線漲幅已大，加上今日為台指期結算日，台股短線仍須慎防短線AI族群休息陷入震盪。然OpenAI推出能將文字生成影片的AI模型，將刺激傳輸頻寬速度需求，網通相關概念股可望受惠。台股後市分析如下：第一、方舟投資(Ark Investments)基金經理人伍德認為市場對Nvidia期望過高，決定在Nvidia公布財報前拋售持股。伍德表示，包括Meta、特斯拉、Google等大型公司都加入AI產品競爭行列，將增加Nvidia財報擊敗預期的難度。第二、OpenAI發表全新的生成式AI模型Sora，提供最多1分鐘文字轉影像功能，將使需求從資料中心服務外溢至影音平台，驅動高速光收發模組需求大幅提升。由於使用者藉由Sora生成影片後，資料中心除了內部伺服器及GPU間的運算流量增加之外，產出檔案後，使用者須進行下載，對外流量也將大幅增加，驅動非AI資料中心的網路頻寬需求，網通高速光收發模組市場規模有望持續擴大。第三、台股新春開紅盤日跳空留下453點缺口，短期支撐力強，本波指數係沿十日均線上揚並創台股指數新高，目前各期均線均仍呈多頭排列，但KD超越80進入超漲區，仍須慎防短期修正乖離的回檔。第四、盤面資金聚焦半導體先進製程設備、驅動IC、散裝航運、紡織纖維，如天鈺、聯詠、瑞鼎、蔚華科、裕民、新興、士電、聚陽、儒鴻等短線強勢。

【投資策略】：

市場觀望Nvidia財報出爐，但市場對Nvidia預期已高，短線仍須慎防財報後獲利了結賣壓，將影響台灣科技股走勢。加上本周變數較多，包括Fed將公布利率決策會議紀錄，在美國經濟指標正向、通膨數據受季節因素干擾而強勁下，FED降息言論謹慎，也將影響短期資金熱度。台股創高後，技術指標過熱且乖離漸大，須留意短期拉回修正風險，但只要台股多方缺口18115不破，拉回可偏多部局，建議仍以半導體先進製程、AI相關供應鏈、矽智財晶片、摺疊機、重電節能相關等族群為主。


‧統一證券晨訊