0425~美四大指數動向分歧，台股震盪整理機會高

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【操作建議與結論】

今日盤勢及未來走勢:(短線留意AI伺服器ODM、航空族群，中期留意美超級財報週、台廠法說)

雖美債殖利率飆升，不過美科技股表現與財報表現正向，四大指數僅道指收於盤下，漲跌幅介於-0.11~1.06%，不過台積電ADR小跌0.34%，台指期夜盤下跌200點(-0.99%)，將不利台股加權指數今日表現，在10日與月線反壓之下，預估指數今日二萬點附近攻防機率偏高。

短線看法：週三台股開高走高，以實體長紅K作收，成功站回短均之上，並回補4/19號跳空缺口，可見台股多方仍佔據優勢，另內外資法人籌碼持續偏多，週三共加碼台股323億元，為四月以來買超幅度最高的一次，可見法人操作已有所轉向，有望為台股續添上漲動能，惟當前指數遇月線壓力，預期短線不易一次突破，估計週四、五指數將於2萬點至月線之間震盪。操作建議，觀察AI族群短線修正後，近兩個交易日低接買盤積極搶進，可見AI中、長線正向趨勢不變，目前股價處於修正後起漲的第一日，預期後續仍有表現空間，後續觀察股價變化，若有回到週三收盤價附近，可進場偏多因應。另馬習二會，釋出兩岸觀光鬆綁訊號，預期有助航空、觀光產業營運具想像空間，雖近日股價已有所表態，然後續有望出現更實際的政策利多，因此短線股價仍具表現機會，當前價位仍可偏多操作。

中期論點：中東地緣政治稍見舒緩，市場逐漸消化利空，加上美股財報逐漸開出，國際股市逐漸展開反彈攻勢，惟市場仍對於聯準會降息路徑抱持觀望態度，一定程度上仍將壓抑多方表現，回到台股，考量上週台股曾出現逾七千億大量黑K，恐限縮台股反彈力道，加上台積電法說釋出半導體市場利空，市場仍持續消化賣壓，預期震盪後再攻的機率相對較大，另聯發科、聯電、創意等法說會即將召開，若有利多釋出，有助台股止跌回穩，指數中期仍可正向看待。

投資建議及推薦:

本週獨家股：GB200 AI伺服器主要供應商，預計4Q24出貨，可望大幅挹注營收─2317鴻海、合併Future綜效有望於2H24貢獻，今、明年獲利將持續創高─3036文曄，低軌道衛星營收比重提升至27%，為 2024 年營運動能明顯轉佳的主力產品線─3491昇達科、4Q23毛利率創歷年最佳，2024年隨歐洲醫療器材新法推出，有望獲得國際大廠轉單─1786科妍。

AI 伺服器ODM ─ 2317鴻海、2382廣達：受惠雲端伺服器業者需求強勁，廣達、鴻海皆有接獲GB200伺服器訂單，有助後續獲利成長可期，當前股價回檔後第一天起漲，預期短線仍有表現機會，短線可持續偏多看待。航空 ─ 2610華航、2618長榮航：馬習二會釋出兩岸觀光鬆綁訊號，國台辦也響應積極推動，有助航空、觀光產業營運具想像空間，雖近日股價已有所表態，然後續有望祭出更實際的政策利多，因此短線仍具表現機會，當前價位可偏多看待。


‧國票證券晨訊