0412~無懼新台幣重貶，台積電、520政策雙主流力撐多頭格局

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【昨日盤勢】：

受到美國公布3月CPI高於預期，拖累美股四大指數收黑影響，台股昨日早盤以下跌50點開出後，一路在盤下震盪，不過尾盤台積電買盤湧現翻紅，拉抬指數跌幅收斂。權值股表現，台積電上漲0.61%，聯發科上漲0.42%，鴻海下跌2.91%、廣達上漲0.89%、緯創下跌1.99%，中鋼下跌1.17%。盤面熱門股以餐飲觀光、營建營造、自行車概念較強，如五福、燦星旅、富野、山富、國建、皇翔、巨大、美利達等。終場指數小跌10點，以 20753點作收。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.06%；金融上漲0.03%；傳產下跌0.28%。在次族群部份，以運動休閒、電子通路、航運業最強，分別上漲 1.97%、1.97%及1.45%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超70.38億元。其中外資賣超51.98億元，投信賣超1.42億元，自營商賣超16.97億元。外資買超前五大為長榮航、鴻海、中興電、長榮、南亞科；賣超前五大為群創、友達、聯電、緯創、新光金。投信買超前五大為文曄、長虹、榮剛、金居、聯電；賣超前五大為群創、鴻海、台光電、台達電、士電。資券變化方面，融資減1.3億元，融資餘額為2841.08億元，融券增0.28萬張，融券餘額為15.92萬張。外資台指期部位由淨空單增加11254口，空單未平倉部位12964口。借券賣出金額為132.19億元。類股成交比重：電子65.59%、傳產32.06%、金融2.35%。

【今日盤勢分析】：

美國3月消費者物價指數(CPI)高於預期，打擊市場六月降息預期，推升美國十年期公債殖利率突破4.5%，拖累昨日新台幣持續重貶1.9角，恐影響台股資金動能。惟台積電4月18將召開法說會，市場預期台積電受惠AI晶片需求強勁，將持續積極在海外擴廠，釋出正面訊號機率偏高，台積電強勢攻堅有望延續台股指數多頭氣勢。台股後市分析如下：第一、OPEC部長級會議維持每日減產220萬桶供應政策不變至六月，加上以巴衝突持續升溫，哈馬斯組織領導人的三個兒子在空襲中喪生，加劇市場對停火談判陷入僵局的擔憂，另外有消息傳出，伊朗可能恐對以色列發動大規模飛彈攻擊，引發能源市場緊張，中東局勢導致油價突破90美元創下去年10月以來新高；金價亦持續刷新歷史新高，大宗商品市場持續強勢。第二、聯準會3月19到20日FOMC會議紀錄顯示，官員雖認為今年通膨仍有望持續放緩，但部分憂心通膨水位居高難下。Fed官員幾乎一致認定，在今年「某個時間點」降息是適當之舉。同時會議紀錄也提到，聯準會官員開始討論放慢量化緊縮步調計畫，將目前每月減持950億美元債券的縮表幅度減少一半，會議記錄立場仍偏鴿派。第三、加權指數技術面維持強勢，指數沿5日均線緩步上揚，所有均線呈現多頭排列，多方架構不變，然由於美債殖利率持續反彈，資金轉往大宗商品、非電子及政策概念，個股波動加劇，仍以擇優操作為主。第四、盤面資金聚焦觀光餐飲、營建營造、重電綠能、記憶體模組、半導體設備等族群表現較強，包括山富、五福、夏都、國建、皇翔、聯上發、華城、中興電、威剛、十銓、亞翔等表現強勢。

【投資策略】：

美國最新CPI與核心CPI數據均高於市場預期，加上美國就業市場強勁，市場預期降息時點已延後至7月，且近期以巴伊朗等地緣政治風險攀升，牽動原物料價格走揚，也阻礙通膨緩解。美國第一季財報季周五由銀行股揭開序幕，將左右美股行情，但歷史經驗美股財報季上漲機率較高。4/18台積電將召開法說會，預期將持續釋出正面訊號。近期資金輪動快速，明顯轉往非電子、原物料及政策概念等低基期類股，操作上建議布局半導體先進製程、AI相關供應鏈、機器人概念、能源與重電、原物料族群、高殖利率個股等族群為主。


‧統一證券晨訊